概念股

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字号+来源:网络投稿 已有人阅读 2015-05-28 14:05 我要评论() 收藏成功收藏本文

亚投行概念股有哪些?亚投行受益股汇总如下:

  交通银行(行情 研报):沪港通策略研讨会2014快评

  交通银行 601328 银行和金融服务

  研究机构:瑞银证券 分析师:甘宗卫,翁睛晶 撰写日期:2014-09-23

  期待国企改革背景下混合所有制改革深化,业务机制及薪酬改革或先行。

  交通银行近日出席我们举办的沪港通投资者交流会。我们预计,未来混合所有制改革或包括三方面内容:1)混合所有制股权结构深化,或包括引入民营资本、非国有股东增持等;2)公司治理更加市场化,包括经营管理和薪酬激励机制等。3)业务体制改革,如事业部改革、扁平化管理等。其中,公司治理及业务体制改革或是短期重点。

  二季度息差好于预期,下半年息差预计基本稳定。

  公司二季度息差环比回升11bps 至2.44%,好于此前预期。主要源于:1)流动性宽松背景下,同业负债成本下降较北京时时彩开奖视频“你的杰作呗1类型:诗歌快;2)增配高收益率投资业务。展望下半年,我们预计流动性保持宽松将支撑负债成本改善,但贷款有效需求仍然较弱或制约定价,正负面因素综合或有望支撑短期净息差保持稳定。

  资产质量压力略大于预期,不良贷款上行趋势没有改变。

  现阶段不良压力或略大于公司此前预期,主要不良生成压力来自贸易融资、纺织及机械等领域。中期来看,我们认为宏观经济增长疲弱背景下,不良生成压力仍较大,不良回升趋势仍没有改变;同时,加大核销和处置力度或利于其缓解短期不良大幅上升的压力。

  估值:维持“中性”评级,目标价4.37 元(股权成本率13.6%)。

  公司目前股价对应14 年PB 估值0.7 倍,低于五大行平均。我们认为公司较低估值或部分反映其现阶段存款等实力仍然较弱,维持“中性”评级,目标价基于多阶段DDM 模型。

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